在比特幣誕生后的 15 年里，建立加密貨幣投資組合對(duì)于傳統(tǒng)投資者來說始終是一項(xiàng)充滿挑戰(zhàn)的任務(wù)。你不得不使用不熟悉的應(yīng)用程序、私募基金或低效產(chǎn)品來獲得投資機(jī)會(huì)，而且在這一過程中往往伴隨著不菲的成本負(fù)擔(dān)。
好在這一現(xiàn)狀已悄然生變。隨著現(xiàn)貨以太坊 ETP 的推出，傳統(tǒng)投資者現(xiàn)在終于可以使用低成本、流動(dòng)性強(qiáng)的 ETP 來抓住加密貨幣領(lǐng)域的巨大機(jī)遇。
那么，投資者應(yīng)該如何配置自己的加密貨幣倉(cāng)位呢？我認(rèn)為正確的起點(diǎn)是：
- 比特幣 ETP：60%
- 以太坊 ETP：30%
- 加密企業(yè)股票 ETP：10%
接下來我將解釋為什么我認(rèn)為這是大多數(shù)投資者的「基本投資組合」。我還將介紹如何增加或減少這三類投資以構(gòu)建符合你個(gè)人需求的定制化投資組合。
加密貨幣領(lǐng)域?yàn)槭裁葱枰嘣顿Y？
首先，讓我們從「為什么」開始。為什么要構(gòu)建加密貨幣投資組合而不是直接投資比特幣？
簡(jiǎn)而言之：不同加密貨幣之間存在差異。加密貨幣是一項(xiàng)突破性技術(shù)，可用于多種用途。你可以使用加密貨幣創(chuàng)建新的貨幣資產(chǎn)（數(shù)字黃金），建立更高效的金融系統(tǒng)（DeFi），更有效地轉(zhuǎn)移美元支持的資產(chǎn)（穩(wěn)定幣），加快股票和債券的結(jié)算（代幣化）等等。
這些是價(jià)值數(shù)萬億美元的市場(chǎng)。作為一名投資者，我希望涉足所有這些市場(chǎng)。不幸的是，沒有一個(gè)加密貨幣 ETP 能夠完全覆蓋這些領(lǐng)域。
以比特幣為例，它是加密貨幣市場(chǎng)最大、最知名的資產(chǎn)，但比特幣僅占整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)的一半。重要的是，它并不是 DeFi、代幣化或其他智能合約應(yīng)用的領(lǐng)先平臺(tái)。相比之下，以太坊是加密貨幣領(lǐng)域第二大資產(chǎn)，但在智能合約領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
比特幣和以太坊都令人興奮，并且是各自領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。但如果你只購(gòu)買其中一種，你就會(huì)錯(cuò)過很大一部分市場(chǎng)。
同樣，加密貨幣的某些應(yīng)用最好通過公司而不是加密資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)。例如，穩(wěn)定幣是加密貨幣最令人興奮的應(yīng)用之一：區(qū)塊鏈上的數(shù)字美元，全球流通。但創(chuàng)建穩(wěn)定幣的大部分價(jià)值都?xì)w于創(chuàng)建它們的公司，而不是它們交易的區(qū)塊鏈。
如果你想要充分了解加密貨幣提供的功能，你需要這三個(gè)：比特幣、以太坊和加密貨幣公司。
構(gòu)建加密貨幣投資組合
如上所述，我認(rèn)為結(jié)合這三種資產(chǎn)的正確起點(diǎn)如下：
- 比特幣 ETP：分配 60%
- 以太坊 ETP：分配 30%
- 加密貨幣公司股票 ETP：分配 10%
我選擇這些資產(chǎn)的權(quán)重是因?yàn)?60/30/10 大致反映了每種資產(chǎn)的市值比重。所以，最簡(jiǎn)單的方式就是遵循市場(chǎng)告訴你的答案。
不過，知道許多投資者希望通過增加或減少某些部分的權(quán)重來定制他們自己的投資組合。例如：
- 增持比特幣：比特幣目前的主要用途是作為價(jià)值存儲(chǔ)和新興貨幣資產(chǎn)。如果你想對(duì)沖你的投資組合以抵御通貨膨脹，或擔(dān)心全球貨幣貶值，那么你需要增持比特幣。
- 增持以太坊：以太坊目前的主要用途是作為支持 DeFi 和代幣化等應(yīng)用程序的智能合約平臺(tái)。如果你想押注這些應(yīng)用程序的增長(zhǎng)（例如華爾街接受代幣化），那么你應(yīng)該增持以太坊。
- 增持加密貨幣公司：過去一年，加密貨幣公司的表現(xiàn)不及加密資產(chǎn)：Bitwise Crypto Innovators 30 指數(shù)在過去 12 個(gè)月中僅上漲了 68%，而比特幣上漲了 128%。加密貨幣公司的估值頗具吸引力，機(jī)會(huì)主義投資者可能希望增持這些股票。
除此之外，一些經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者可能希望通過在其他加密貨幣投資中持有附屬頭寸來增強(qiáng)其核心加密貨幣投資組合。例如，加密貨幣指數(shù)基金提供更廣泛的加密貨幣資產(chǎn)投資。或者，投資者可能對(duì)主動(dòng)和對(duì)沖投資感興趣，這些投資的風(fēng)險(xiǎn)特征與多頭投資截然不同。還有其他人可能想研究專注于私營(yíng)公司和下一代代幣的風(fēng)險(xiǎn)投資。
但 ETP 投資組合是一個(gè)很好的起點(diǎn)。它提供了對(duì)絕大多數(shù)市場(chǎng)和加密貨幣主要應(yīng)用的投資機(jī)會(huì)，而且還具有傳統(tǒng) ETP 的舒適性、熟悉性和成本效益。
幾年前，即使是世界上最大的機(jī)構(gòu)也很難以如此低的成本組建全面的加密貨幣投資組合。如今，每個(gè)投資者都可以做到。