坎昆升級的核心升級 EIP4844，將 L2 batch 到以太坊主網(wǎng)的狀態(tài)數(shù)據(jù)存儲到新增 Blob 空間。
我們知道，Rollup 的設(shè)計架構(gòu)，實際上是在轉(zhuǎn)售以太坊主網(wǎng)區(qū)塊空間給開發(fā)者和消費(fèi)者。
Rollup 的核心商業(yè)模式有兩種：
- 構(gòu)建一個真正繁榮的 Rollup 生態(tài)，然后從開發(fā)者和消費(fèi)者的交互之中賺錢 L1<>L2 Gas 差價和序列器 MEV 收益。采用這種商業(yè)模式的有：Arbitrum、Optimism（via 超級鏈生態(tài)）、Base 等
- 利用空投預(yù)期不斷搞奧德賽 PUA 用戶，然后從開發(fā)者和消費(fèi)者的交互之中賺錢 L1<>L2 Gas 差價和序列器 MEV 收益。采用這種商業(yè)模式的有：ZkSync、Scroll、Linea 等。
坎昆升級極致壓縮了 L2→L1 的數(shù)據(jù)可用性費(fèi)，使得部署坎昆升級的 L2 平均 Gas 費(fèi)下降了 1 個數(shù)量級。
以太坊，試圖利用坎昆升級加強(qiáng) L1 對目前 Rollup Centric 的以太坊生態(tài)的主導(dǎo)權(quán)，通過降本增效促進(jìn) Rollup 數(shù)量爆發(fā)式增長。
但卻在有意無意之間，順手摧毀了采用第二種核心商業(yè)模式的 Rollup 的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
首當(dāng)其沖的便是 ZkSync?？怖ド壷?，ZkSync 第一時間支持了這個新特性，但效果糟糕。Gas 費(fèi)幾何級降低，并沒有帶來預(yù)期中的用戶增長和生態(tài)繁榮，反而導(dǎo)致 Rollup L1-L2 Gas 差價收入的腰斬。
由于 ZkSync 一直以來生態(tài)發(fā)育不良，MEV 收入增長無法彌補(bǔ) L1-L2 Gas 差價收入的銳減。在無可奈何之中，ZkSync 只好選擇 6 月反彈的時間窗口空投，以在二級市場拋售代幣的形式實現(xiàn)部分退出。
而它的友商 Scroll 和 Linea，則抗住社區(qū)和市場壓力，一盡可能拖延部署坎昆升級，繼續(xù)維持 L2 高 gas 費(fèi)賺差價；二守住不空投不發(fā)幣的底線，繼續(xù) PUA 用戶交互。
從鏈上數(shù)據(jù)來看，2 月之后，Scroll 和 Linea 的 Rollup 收入大大超越 ZkSync。
我想，在下次以太坊主網(wǎng) Pectra 升級改變游戲規(guī)則之前，Scroll 和 Linea 的團(tuán)隊不會有任何空投發(fā)幣的想法，「電子乞丐」們做好心理準(zhǔn)備和預(yù)期管理。
而采用第一種商業(yè)模式的 Rollup 則遇到了不同挑戰(zhàn)，最主要是 Solana MeMe 熱潮對以太坊生態(tài)的資金和用戶的虹吸效應(yīng)。
好在 Base 鏈的 SocialFi 和 MeMe 板塊異軍突起，成為以太坊生態(tài)抵抗 Solana 野蠻人沖擊的盾牌，Rollup 收入也水漲船高，連續(xù) 4 個月份維持第一。
由于 Base 采用 OP Stack 構(gòu)建，屬于 Optimism 的超級鏈成員，Optimism 的 Rollup 收入也吃到 Base 生繁榮態(tài)正外部性的紅利，在坎昆升級之后實現(xiàn)增長。
而曾經(jīng)龍頭老大 Arbitrum，由于過度押寶于 Web3 游戲，且在 Rollup Stack 戰(zhàn)略行動遲緩，Rollup 收入在 4、5 月份有所下滑，但在 7 月迅速恢復(fù)。
最后，坎昆升級極大削減了 Dapp Rollup 的運(yùn)行成本，促進(jìn)更多的 Dapp 選擇采用 Rollup 范式重構(gòu)（如 Frax、Uniswap、AAVE 等）。