2024 年第三季度 – RWAs 觀察名單
首先是數字黃金，現在是代幣化和現實世界資產（RWAs）。
貝萊德的總體規劃正在我們眼前展開。
隨著可能在七月推出的 $ETH ETF，RWAs 會是下一個爆發的領域嗎？
加密貨幣中的新敘事：
在所有人都熱議 $ETH ETF 時，一個更大的趨勢正在悄然興起：金融資產的代幣化。
貝萊德的 CEO Larry Fink 認為代幣化將是「市場的下一代」。
為什么選擇代幣化？
代幣化利用區塊鏈克服傳統資產的限制，它為所有資本水平打開了流動性和投資機會。
以下是關鍵優勢概述：
增長潛力：
機會有多大？
專家預測，到 2030 年，代幣化市場可能達到 10 萬億美元。
作為對比，目前 $BTC 的市值大約是這個數值的十分之一。
（致謝 @21co__）
我們處于早期階段嗎？
是的，我們可能處于早期階段。
這不僅僅是關于加密貨幣；還涉及股票、債券和房地產。
RWAs 仍然相對未開發，預計在 2024/2025 年會有許多催化劑出現。
（致謝 @QwQiao ）
RWAs 的機會：
現實世界資產（RWAs）是代幣化運動中最熱門的領域。
從 1 月 1 日到 5 月 31 日，許多 RWA 領軍項目的夏普比率優于 $BTC。
更高的夏普比率表明更優越的「風險調整后」回報。
（致謝 @Cointelegraph）
RWA 行業概述：
@BinanceResearch 確定了 RWA 創新的兩個關鍵領域：
a. RWA Rails – 提供 RWAs 的監管和運營軌道的項目。
b. 代幣化資產提供商 – 專注于創建和滿足 RWAs 需求。
（致謝 @binanceresearch）
RWA 區塊鏈：
區塊鏈是 RWA 行業的支柱。
例如 Mantra 和 Polymesh 就是專門為此目的設計的。
（致謝 @binanceresearch）
公共市場與私人市場：
大多數平臺優先考慮公共市場，但真正的機會在于私人市場。
它們擁有比公共市場多 2.5 倍的股權和 32 倍的 RWAs。
（致謝 @BainandCompany）
黑馬 RWA 鏈：
$DUSK 獨特地解決了私人市場的問題，融合了隱私和合規性，以確保私人 RWAs 的鏈上安全交易。
我們在六月的 Crypto, Distilled Pro 中報道過 $DUSK。趕緊查看。
國債：
代幣化國債，包括固定收益產品和收益型代幣，需求激增。
市場最近突破了 15 億美元，而 2023 年 1 月僅為 1.14 億美元。
（致謝 @binanceresearch ）
貝萊德的主導地位：
傳統金融巨頭主導鏈上國債市場，目前，貝萊德以其 $BUIDL 基金在市場上領先，擁有近 20 億美元的總鎖倉價值（TVL）。
（致謝 @rwa_xyz）
Ondo Finance：
在加密貨幣領域，$ONDO 表現突出，今年以來總鎖倉價值（TVL）增長了兩倍多。
Ondo Finance 還持有貝萊德的代幣化基金 $BUIDL 的股份。
目前尚不清楚 $ONDO 的估值中有多少是由治理驅動的，多少是由投機驅動的。
（致謝 @DefiLlama）
信貸：
RWA（現實世界資產）領域的另一個關鍵方向是去中心化信貸項目。
這些項目將鏈上投資者與現實世界的私人信貸連接起來，領導者包括 $MPL 和 $CFG。
（致謝 @binanceresearch ）
Maple Finance – 基本面提升：
截至 6 月 13 日，$MPL 表現突出：
- 30 天內 TVL/MC 比率增長 108%
- 90 天內費用增長 208%
- 7 天內交易量增長 196%
- 30 天內代幣持有者數量增長 5.61%
（致謝 @dyorcryptoapp）
房地產：
作為全球最大的資產類別，房地產正在被分割和代幣化。
然而，這個領域仍然相當早期。
（致謝 @binanceresearch）
主要風險：
盡管看好 RWA 的前景，但該領域仍需應對幾個關鍵風險：
- 許多監管障礙和瓶頸。
- 價值累積到治理代幣似乎較弱。
- 政府區塊鏈作為競爭對手。
- 缺乏標準化和低流動性。
- 安全漏洞。
總結：
- 代幣化是一個 10 萬億美元的機會。
- 以太坊 ETF 推出后，RWA 可能會爆發。
- 傳統金融巨頭正在將資產上鏈。
- 關鍵方向：國債、信貸、房地產。
- 私人 RWA 仍然基本未開發。
- 監管和較差的價值累積是大風險。