01 公鏈定位

作為加密生態(tài)系統(tǒng)的基石，公鏈一直是核心敘事的焦點。不論是一層還是二層公鏈，在追求高性能的同時，更重要的是擁有真實的活躍用戶和豐富的應(yīng)用場景。

TON（The Open Network）作為 Telegram 官方唯一支持的公鏈，依托 Telegram 龐大的 9 億月活躍用戶，從支付、社交和小程序等多方面打造了獨(dú)特的敘事。

無需增加用戶遷移成本，利用 Telegram 現(xiàn)有的社交網(wǎng)絡(luò)，TON 能夠以 Web3 的方式重構(gòu) Web2 的商業(yè)模式。

盡管 Telegram 已經(jīng)是加密用戶的重要根據(jù)地，但 TON 鏈在這些用戶中的普及度卻仍顯不足。

許多 Alpha Telegram 群需要 NFT 作為門票，但這些 NFT 并非基于 TON 的 Jetton；Unibot 和 Banana Gun 等交易機(jī)器人讓 Telegram 在加密用戶中的應(yīng)用更加深入，但大量交易實際依然發(fā)生在 Base 或 Solana 而不是 TON 上。

（注：Jetton 是 TON Blockchain 上的一種代幣，可以類比于 Ethereum 上的 ERC-20 代幣。詳情可參考官方文檔：https://docs.ton.org/develop/dapps/asset-processing/jettons）

TON 團(tuán)隊和 TON 基金會正在積極努力，打破現(xiàn)有的障礙，使 TON 的潛力得到全面釋放。

讓大量真實用戶直接擁有加密錢包，用戶可以像發(fā)送微信紅包一樣輕松進(jìn)行加密轉(zhuǎn)賬，再加上類似微信小程序的 Mini App，TON 有望為加密行業(yè)帶來真正 Mass Adoption 的圣杯。

02 生態(tài)現(xiàn)狀

根據(jù) Defillama 數(shù)據(jù)，TON 的 TVL 目前是 3.1 億美金，排名所有公鏈的第 25 名。

由于 TON 基金會、Telegram 及其合作伙伴的共同和協(xié)調(diào)努力，鏈上生態(tài)活躍度在最近兩個月內(nèi)爆炸式增長。

三月底 TON 基金會宣布將在 1 個月內(nèi)分發(fā) 3000 萬枚 $TON 進(jìn)行流動性激勵，四月 Tether 宣布 USDT 直接在 TON 內(nèi)整合，允許鑄造和贖回。

接連的刺激使 TON 鏈的 TVL 迅速增加，從 3 月初 2200 萬美金迅速增長到現(xiàn)在的 3 億美金，不到三個月的時間內(nèi) TVL 實現(xiàn)接近 15 倍的增長，并且有進(jìn)一步保持的勢頭。

隨之而來的區(qū)塊鏈活動在各個指標(biāo)上都實現(xiàn)了顯著增長：

• 每日交易量增加了 50 倍以上：自 2024 年 3 月以來，交易量每天 10 萬筆增加到每天 400 萬到 900 萬筆
• 日活躍錢包增長 8 倍：從 2024 年 3 月的 6 萬日活增加到現(xiàn)在接近 50 萬
• 鏈上激活錢包數(shù)量增加了 4 倍：從 150 萬個地址增加到 620 萬
• TON 每日費(fèi)用平均 10 萬美金：TON 的費(fèi)用有一半被燃燒

根據(jù) ton.apps 的數(shù)據(jù)顯示，TON 生態(tài)目前共有 787 個 apps，其中包括開發(fā)工具、游戲、NFT、社交、Launchpad、群組等多個類別。

03 交互方向

在 TON 生態(tài)交互方面，主要可以從兩個角度出發(fā)：

• 一是已成規(guī)模 DeFi 的項目，可以獲得基金會流動性激勵的額外獎勵；
• 二是傳播性強(qiáng)的游戲、Meme 項目，如 Notcoin 類的小游戲基于 Telegram 很容易獲得大量的真實用戶，上個大所就是潑天富貴。

下面介紹一些交互機(jī)會。

錢包

參與 TON 生態(tài)的第一步是使用錢包，目前一共有 43 款錢包支持 TON 鏈。

Wallet

Wallet 是 Telegram 原生的中心化托管錢包，有點類似于微信錢包之于微信內(nèi)置在設(shè)置中，用戶可以可以直接使用 Wallet 進(jìn)行代幣兌換。Wallet 支持用戶通過 P2P 或者銀行卡等方式入金。

TON Space

TON Space 是 TON 基金會推出的基于 Telegram 的自托管錢包，也是內(nèi)嵌在 Telegram 中，通過 Wallet 里的 Ton Space 打開，用戶可以直接從基于 TON 的 dApp 中使用 TON Space 連接。

使用 TON Space 和使用其他非托管的 EVM 錢包體驗類似，可以從 Tonkeeper 等其他非托管錢包導(dǎo)入已有賬戶，不同的是錢包恢復(fù)除了助記詞私鑰外，還可以通過電子郵件和 Telegram 賬戶恢復(fù)。

DeFi

盡管 TON 鏈的 TVL 在過去兩個月中有了爆發(fā)式的增長，但 TON 鏈的異步調(diào)用設(shè)計雖然提升了性能和可擴(kuò)展性，也增加了開發(fā)者的開發(fā)和維護(hù)難度。

因此，TON 鏈上不像以太坊 Layer2 能夠看到大規(guī)模的龍頭項目遷移，DeFi 生態(tài)的多樣性還有很大的上升空間。

TonUP

TonUP 是一個基于 TON 鏈的 LaunchPad，幫助 TON 上具有潛力的項目方進(jìn)行資產(chǎn)發(fā)行和融資，推動了 TON 生態(tài)的發(fā)展。

早期支持的項目如游戲 Tap Fantasy，目前已經(jīng)獲得超過 73 萬用戶。TonUP 獲得了 TON 基金會和 TONCoin.Fund 的官方支持， 并從 Foresight X 等知名投資機(jī)構(gòu)獲得融資。

STON.fi

STON.fi 是 TON 上最大的 DEX，提供幾乎零費(fèi)用、低滑點的交易服務(wù)，與 TON 錢包直接集成。

根據(jù) Defillama 的數(shù)據(jù)顯示，除去不計入公鏈 TVL 的 LSD 類項目，STON.fi 以 2.22 億美金的 TVL 排名 TON 生態(tài)第一，占總 TVL 的 71.4%，是 TON 流動性激勵計劃的最大受益者，2 個月內(nèi) TVL 了增長 20 倍。

STON.fi 擁有最齊全的交易對，目前在六月流動性激勵活動結(jié)束之前，在指定交易池交易或提供流動性，能獲取額外收益，APY 超過 200%。

同時 STON.fi 提供了 1 萬枚 $STON 代幣，存入 $STON 最高能獲得存入金額 10% 的空投。

Tonstakers

TON 是 POS 區(qū)塊鏈，Tonstakers 是 TON 生態(tài)中第一個 LSD 類的流動性質(zhì)押平臺，由 TOP Labs 開發(fā)，內(nèi)置于 Tonkeeper。與 Lido 類似用戶，可以質(zhì)押 $TON 獲得 $stTON，在質(zhì)押周期結(jié)束后可以兌換回 $TON。

目前已有超過 5 萬個用戶質(zhì)押了價值 2.2 億美金的 $TON，雖然 APY 僅有 2.76%，對于長期看好 $TON 的持幣用戶還是個不錯的理財選擇。

Game

相比于相對匱乏的 DeFi 生態(tài)，TON 在游戲賽道非常強(qiáng)勢。基于 Telegram 的 mini app 天然契合帶有社交屬性的小游戲，簡單輕松的游戲加 Telegram 一鍵轉(zhuǎn)發(fā)，就能讓游戲以最有效的途徑傳播。

最近在幣安 Launchpool 上線的 $Notcoin 就是 TON 上的一款小游戲，玩家通過在 Telegram 中點擊硬幣來挖掘 $Notcoin。

簡單的玩法、戰(zhàn)隊機(jī)制和真實收益使其病毒般傳播，獲取超過 3500 萬用戶，日活達(dá)到 500 萬。

Notcoin 不僅很好地利用了 Telegram 龐大加密用戶的群眾基礎(chǔ)，還以一種簡單的方式讓很多人首次體驗到了數(shù)字貨幣，充分地展示出了 TON 鏈的應(yīng)用潛力。

Catizen

Catizen 是 Pluto Studio 旗下的第二款 Telegram Bot 產(chǎn)品。作為生態(tài)的早期開發(fā)團(tuán)隊和共建者，Pluto 團(tuán)隊受到了 TON 基金會在經(jīng)濟(jì)和資源上的多重支持。

2023 年 8 月，該團(tuán)隊在 TON 生態(tài)中推出了其第一款基于 Telegram Bot 的小游戲 Tap Fantasy，目前已擁有全球 73 萬用戶。

Catizen 是一款以貓為主題的游戲，融合了 GameFi、AI 和元宇宙，給用戶帶來高度沉浸式的互動體驗。

僅上線兩月，Catizen 玩家用戶數(shù)已經(jīng)超過 1000 萬，給 TON 鏈帶來 69.5 萬用戶。

Catizen 玩家可以通過養(yǎng)成貓咪角色來參與游戲，并通過游戲內(nèi)的活動獲取代幣獎勵。

游戲提供了挖礦機(jī)制，允許玩家通過完成任務(wù)和活動來賺取以貓爪形式呈現(xiàn)的 $wCATI 代幣。

除了游戲本身，Catizen 還作為 Launchpool 進(jìn)行打新，月初剛結(jié)束的第一輪 Launchpool 發(fā)放了 8.4 億 $wCATI，超過 2.4 萬用戶參與，質(zhì)押金額超 3900 萬美金。

下一階段 Catizen 將轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€ Telegram 游戲平臺，目前已與 18 個熱門的微信小游戲簽訂了合同，將利用團(tuán)隊寶貴的鏈改經(jīng)驗以及對 TON 生態(tài)部署的豐富經(jīng)驗，逐步在 Catizen 游戲平臺上推出這些游戲并發(fā)起 Launchpool。

考慮到 Catizen 的獨(dú)特定位、經(jīng)驗豐富的團(tuán)隊和鏈上表現(xiàn)，值得長期追蹤和參與。

Hyper

Hyper 是 TON 生態(tài)首個模擬真實人物場景的元宇宙項目，類型和 Notcoin 相似但是玩法升級，單純的點擊器無法代替真人進(jìn)行游戲。

通過點擊 bot 開始游戲，拖動人物根據(jù)指引領(lǐng)取金幣，可以通過購買 box 獲取高分，補(bǔ)充電池電量領(lǐng)取金幣。

該游戲也有邀請好友得金幣的傳播策略，有了 Notcoin 的打樣，更精美的畫面和提升的游戲體驗，讓這款升級版 Notcoin 也有不小的潛力。

The Open League (TOL)

TOL 是 TON 生態(tài)系統(tǒng)項目和用戶的競賽，它旨在提高整個生態(tài)系統(tǒng)的用戶參與度，幫助項目擴(kuò)大用戶群，并為 Telegram 上的大量受眾開發(fā)更具吸引力和功能性的產(chǎn)品，用戶也會因為參與而獲得獎勵。

因此在參與 TON 生態(tài)交互時，TOL 排行榜是個很好的引導(dǎo)。

為期一個月的第一季中分發(fā)了價值三百多萬美金的 $TON，DeFi 類排名第一第二的 Ston.fi 和 DeDust 現(xiàn)在已經(jīng)是 TON 上 TVL 前二的 DEX，LSD 類排名第一的 Tonstakers 的 TVL 現(xiàn)在甚至超越了 Ston.fi。

第二季中，Catizen 排名第一，NFT 交易平臺 Getgems 排名第二，Getgems 提供的空投前市場是之前 Notcoin 積分的主要交易市場。

目前第三季正在進(jìn)行中，預(yù)計發(fā)放價值一百萬美金的 $TON，排名靠前的項目是重點交互對象。

Yescoin

除了排名第一的 Catizen，第二名的 Yescoin 是 TON 最近增長速度最快的游戲。和 Notcoin 非常像，收集 coin 加做任務(wù)的模式，手機(jī)滑動屏幕即可收集代幣。

這類簡單無腦的游戲其實很上癮，高質(zhì)量的仿盤會有不少追捧者。

Tonano

Tonano 是 TON 鏈的銘文項目，第一個 TON20 銘文 $nano 的鑄造過程中，參與的用戶和觸發(fā)的網(wǎng)絡(luò)交易之多對 TON 網(wǎng)絡(luò)帶來了巨大的流量和交易負(fù)載，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)短暫的延遲和堵塞。

Tonano 的 Marketplace 擁有超過百萬美元的交易量，為 TON20 提供了必要的流動性。

跨協(xié)議資產(chǎn)橋可以實現(xiàn) TON20 和其他銘文協(xié)議與 Jetton 代幣之間的資產(chǎn)互換，使得更廣闊的銘文生態(tài)成為了可能。

Fanton

Fanton 基于 TON 類似于足球經(jīng)理的游戲，球星卡片以 NFT 的形式在 TON 鏈上發(fā)行。

目前已經(jīng)擁有超過 40 萬的注冊用戶，且獲得了 TONcoin.Fund、First Stage Labs 以及 Tonstarter 的投資，考慮馬上來臨的歐洲杯，很可能成為下個熱點。

Squid

Squid 是一款構(gòu)建于 TON 的銘文游戲，用戶可以在市場購買含有 $TON 的魷魚卵，從魷魚卵中孵化魷魚，生產(chǎn)更多的魷魚卵然后出售獲利。

04 總結(jié)

TON 鏈的生態(tài)仍然處于早期，尤其是 DeFi 類的項目比較單薄，但是 TON 的含金量不能簡單地用 TVL 來衡量，依托于 Telegram 平臺的真實用戶群體，是其它公鏈無法媲美的天然優(yōu)勢。

側(cè)重移動端的 Mini App 小游戲是特別容易傳播和讓人 fomo 的形式，參考微信游戲羊了個羊。

同時，對于使用 Telegram 的非加密用戶，TON 很大程度上可以降低用戶的學(xué)習(xí)成本，更容易打通 Web2 和 Web3 的屏障。

在 TON 基金會的刺激和推動下，TON 的生態(tài)已有良好的發(fā)展勢頭，值得長期關(guān)注和參與。