前蘇聯(lián)有句諺語(yǔ)「你可能對(duì)政治不感興趣，政治卻對(duì)你非常感興趣」。政治在國(guó)家機(jī)器運(yùn)行中，不論是對(duì)個(gè)人，還是機(jī)構(gòu)公司、商業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)等都會(huì)產(chǎn)生不可忽視的影響。加密市場(chǎng)同樣不例外。
四年一次的比特幣減半事件，對(duì) BTC 幣價(jià)的影響已經(jīng)微乎其微。那么美國(guó)大選對(duì)于加密市場(chǎng)而言，有影響嗎？首先不妨先觀(guān)察大選對(duì)于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)所造成的影響幾何。
大選對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)影響
美國(guó)總統(tǒng)大選對(duì)美股短期走勢(shì)仍有較大影響。從歷史上看，往往在大選前數(shù)月里，會(huì)經(jīng)歷較大的波動(dòng)。因此市場(chǎng)往往會(huì)選擇觀(guān)望，坐等結(jié)果揭曉之后再做出重大決策。值得一提的是，美股往往還在大選后一年表現(xiàn)更好。
有趣的是，大選還對(duì)黃金的短期走勢(shì)有一定影響。與美股類(lèi)似，作為避免資金的黃金也同樣在大選期間，其需求量變高，因此也會(huì)在大選前幾個(gè)月不斷上漲。
雖然從短期而言，美總統(tǒng)大選會(huì)對(duì)美股、黃金等造成不小影響，但長(zhǎng)期看卻對(duì)其價(jià)格表現(xiàn)影響較小，也并未造成金融市場(chǎng)任何異常。甚至，短期而言，大選對(duì)于美元以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)影響也不大。
這是因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)中的中長(zhǎng)期表現(xiàn)，往往受通脹趨勢(shì)等經(jīng)濟(jì)參數(shù)的影響。誰(shuí)當(dāng)選了總統(tǒng)并不算很大的影響因素。
目前，以比特幣為首的加密市場(chǎng)已經(jīng)升至數(shù)萬(wàn)億美元，它已經(jīng)從所謂的另類(lèi)資產(chǎn)躋身進(jìn)主流視野之中，不再屬于邊緣。比特幣也越來(lái)越受宏觀(guān)因素影響，包括市場(chǎng)流動(dòng)性、美聯(lián)儲(chǔ)降息加息、美國(guó)選舉等。
當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)降息，全球資本流動(dòng)性大幅提升的時(shí)候，也是 BTC 不斷攀升價(jià)格上揚(yáng)的時(shí)刻，宏觀(guān)流動(dòng)性仍對(duì)加密市場(chǎng)有決定性作用。
此外，最近數(shù)月中，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息決議有重要參考價(jià)值的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)以及 CPI 數(shù)據(jù)，一經(jīng)公布，短時(shí)往往會(huì)給加密市場(chǎng)帶來(lái)不小波動(dòng)，BTC 目前與宏觀(guān)金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)愈來(lái)愈緊密。
作為加密市場(chǎng)投資者，宏觀(guān)因素的影響力已不容忽視。
加密企業(yè)捐款不斷
歷年來(lái)，加密企業(yè)向美國(guó)政客不斷捐款。
早在 2022 年 5 月，SBF 曾發(fā)豪言表示會(huì)在 2024 年的美國(guó)大選中捐贈(zèng) 1 億至 10 億美元。甚至未等到 2024 年，即開(kāi)始大手筆捐款。截止當(dāng)年 10 月中旬，彭博社的數(shù)據(jù)顯示，加密行業(yè)參與者向美國(guó)政客捐贈(zèng)了 8410 萬(wàn)美元，其中約 84% 的金額來(lái)自 SBF 和其他 FTX 的高管。
近日，華爾街的一份電子郵件披露，SBF 的家人涉嫌非法挪用超 1 億美元 FTX 客戶(hù)資金用于影響 2022 年選舉，并引發(fā)了多起法律訴訟，電子郵件詳細(xì)記錄了 SBF 父親 Joe Bankman 參與制定與政治捐款相關(guān)的財(cái)務(wù)策略。
FTX 事件之后，加密行業(yè)政治獻(xiàn)金少了很多，不過(guò)當(dāng)時(shí)間來(lái)到 2024 選舉年后，政治捐款即又開(kāi)始增多。
截至今年 5 月，加密行業(yè)為 2024 年美國(guó)大選的政治捐款已達(dá) 9400 萬(wàn)美元，創(chuàng)歷史新高。Coinbase 和 Ripple Labs 分別捐贈(zèng)了 2050 萬(wàn)美元和 2000 萬(wàn)美元。
加密行業(yè)為美國(guó)大選不斷捐款的根源，大致分為幾類(lèi)。一是通過(guò)捐款來(lái)影響總統(tǒng)候選人以及政府官員對(duì)加密貨幣的立場(chǎng)，畢竟政策監(jiān)管對(duì)加密貨幣的合法性、稅收制度以及行業(yè)發(fā)展有重要影響。二是保護(hù)自身利益不會(huì)因立法以及監(jiān)管等而受到?jīng)_擊。此外，加密公司還通過(guò)捐款來(lái)提高品牌知名度，打造良好公共關(guān)系等。
Galaxy Digital 首席執(zhí)行官 Mike Novogratz 就曾預(yù)測(cè)，無(wú)論誰(shuí)贏得 2024 年總統(tǒng)大選，美國(guó)的加密貨幣都將獲得有利的監(jiān)管，大多數(shù)美國(guó)政客都傾向于支持加密行業(yè)的創(chuàng)新。
如果說(shuō)捐款更多的影響是政策面監(jiān)管層，那大選對(duì)于加密貨幣市場(chǎng)行情的影響有多大？
長(zhǎng)期看，影響不大
2016 年至 2020 年中的牛市期間為共和黨的特朗普?qǐng)?zhí)政，2020 至 2024 年則為民主黨的拜登執(zhí)政。BTC 為主的加密市場(chǎng)在他們各自的執(zhí)政周期中，都曾出現(xiàn)走勢(shì)強(qiáng)勁的牛市。
若從選舉期算起至 9 月，下圖顯示，雖然期 BTC 價(jià)格會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但是仍獲得一定回報(bào)。其中以最早的川普?qǐng)?zhí)政期，市場(chǎng)回報(bào)最高。
2017 年的牛市周期以及在 2020 年因新冠疫情開(kāi)啟的無(wú)限 QE 都給加密市場(chǎng)帶來(lái)巨大的資金流入量。
特朗普?qǐng)?zhí)政期間，曾在推特提及比特幣以加密貨幣，但并未認(rèn)可其價(jià)值。
拜登執(zhí)政期間，仍延續(xù)著對(duì)加密貨幣寬容的態(tài)度，在 FTX 事件之后，美 SEC 打擊力度趨嚴(yán)。不過(guò)總體而言，美國(guó)在加密領(lǐng)域科技創(chuàng)新以及資本流入中，仍是處于領(lǐng)先地位。
2021 年的牛市周期以及 2024 年年初美 SEC 通過(guò)了比特幣現(xiàn)貨 ETF，同樣給加密市場(chǎng)帶來(lái)相當(dāng)高的活躍熱度。截止 9 月 11 日數(shù)據(jù)，BTC 現(xiàn)貨 ETF 總凈流入達(dá)到 170 億美元。
由此可見(jiàn)，從過(guò)去兩輪周期的市場(chǎng)歷史表現(xiàn)來(lái)看，不論是共和黨還是民主黨總統(tǒng)候選人上臺(tái)，都并沒(méi)有影響加密市場(chǎng)的向上走勢(shì)。
雖然大選影響因素有限，但是真正對(duì)加密市場(chǎng)產(chǎn)生長(zhǎng)期影響的仍然是行業(yè)自身的技術(shù)發(fā)展、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議決策等關(guān)鍵因素。
短期看，影響較大
雖然從長(zhǎng)期看，其大選影響并不大，但是短期而言，卻顯示出相當(dāng)大的影響。
7 月 14 日上午，作為候選人的特朗普遭遇刺殺，當(dāng)日 BTC 上漲 2%，突破 6 萬(wàn)美元關(guān)口，并在次日再次上漲 6%，升至 6.5 萬(wàn)美元附近，并在這之后震蕩上揚(yáng)。
7 月 28 日，特朗普出席備受關(guān)注的比特幣大會(huì)，隨后，市場(chǎng)暫停利好出盡之后的利空顯現(xiàn)，7 月 29 日，比特幣在剛剛升破 7 萬(wàn)美元之后，便開(kāi)始一路下滑，甚至在 8 月初出現(xiàn)了恐慌性?huà)伿邸?/p>
8 月 23 日，當(dāng)獨(dú)立總統(tǒng)候選人小羅伯特·肯尼迪 暫停競(jìng)選活動(dòng)并支持特朗普時(shí)，比特幣從 6 萬(wàn)美元飆升至 6.5 萬(wàn)美元附近，單日漲幅超 6%。
近期多日的美總統(tǒng)候選人辯論，因哈里斯與特朗普均未提及加密貨幣，因此市場(chǎng)反應(yīng)總體比較冷淡。
美國(guó)總統(tǒng)大選日通常是在每個(gè)四年的 11 月的第一個(gè)星期二。這一天被稱(chēng)為「選舉日」。因此，下一個(gè)很重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)即為 11 月 5 日。屆時(shí)，BTC 或?qū)⒃谶x舉結(jié)果出現(xiàn)之后，產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。
從過(guò)往周期看，當(dāng)美 SEC 嚴(yán)厲執(zhí)法出現(xiàn)利空導(dǎo)致下跌時(shí)，往往為市場(chǎng)短期底部區(qū)間。而當(dāng)美總統(tǒng)塵埃落定，一切已成定局之時(shí)，加密市場(chǎng)中的濃厚觀(guān)望資金，一改徘徊不定風(fēng)格，開(kāi)始大膽下注。
美大選將 Polymarket 推至舞臺(tái)中央
沒(méi)人預(yù)料到預(yù)測(cè)市場(chǎng)會(huì)在今年如此爆火。作為押注平臺(tái)，用戶(hù)可以直接用加密貨幣來(lái)押注自己的選擇，至于內(nèi)容則包含萬(wàn)象，橫跨體育、文化、經(jīng)濟(jì)、加密貨幣、大選結(jié)果等。
真正讓 Polymarket 爆火的則是今年美國(guó)最熱門(mén)的總統(tǒng)大選事件。特朗普遇刺之后的勝選率、拜登退選率、哈里斯參與競(jìng)選之后的勝選率在不斷地各類(lèi)聲明、辯論中引起數(shù)據(jù)的變化波動(dòng)。
據(jù) Dune 數(shù)據(jù)顯示，Polymarket 8 月份交易量達(dá)到 4.72 億美元，創(chuàng)下歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)超 20%。此外，其月活數(shù)超 6.3 萬(wàn)人，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)超 42%。而 8 月單月新增用戶(hù)數(shù)達(dá)到 7.1 萬(wàn)人，同樣創(chuàng)歷史新高。
三項(xiàng)數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高的背后，讓 Polymarket 受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。目前，其大選預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)往往被彭博社、CNBC 等引用報(bào)道，引起圈外廣泛關(guān)注。
1confirmation 創(chuàng)始人曾撰文表示，市場(chǎng)真相難尋，而 Polymarket 通過(guò)真實(shí)資金押注來(lái)展現(xiàn)市場(chǎng)真實(shí)看法非常有意義。市場(chǎng)似乎也在不斷認(rèn)可，在 11 月大選之后，新聞、文化、體育等市場(chǎng)會(huì)成為更熱門(mén)賽道，Polymarket 非常適合任何存在分歧的地方。
Polymarkket 受益美大選事件打造出圈效應(yīng)，算得上是加密產(chǎn)品中較為成功的典范之一。
小結(jié)
總而言之，美國(guó)大選事件會(huì)對(duì)加密行業(yè)的監(jiān)管、政策等產(chǎn)生一定影響，但不會(huì)發(fā)生較大的變化。大選也會(huì)對(duì)部分產(chǎn)品協(xié)議如 Polymarket 也有一定的推波助瀾效應(yīng)。市場(chǎng)行情方面而言，長(zhǎng)期影響不大，但是在重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，仍會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)短期較大波動(dòng)。